Osztalékkirályok és válságállóságuk – valóban biztonságos menedék?

Czurda Gábor (2026) Osztalékkirályok és válságállóságuk – valóban biztonságos menedék? Gazdálkodási Kar Zalaegerszeg.

Előnézet	PDF czurda_gábor_2026jan_publikus.pdf Download (2MB) | Előnézet
	PDF czurda_gábor_2026jan_publikus_nyilatkozat.pdf Hozzáférés joga: Csak nyilvántartásba vett egyetemi IP címekről nyitható meg Download (612kB)

Absztrakt (kivonat)

A dolgozat témaválasztását az a tőkepiaci bizonytalanság indokolta, amely napjaink befektetőit egyre inkább stabil, kiszámítható és válságálló befektetési stratégiák keresésére ösztönzi. Az osztalékkirályok – olyan vállalatok, amelyek legalább ötven éve megszakítás nélkül növelik osztalékfizetésüket – a befektetői gyakorlatban gyakran jelennek meg a tartósság, a minőségi működés és a defenzív portfólióépítés szimbólumaiként. A dolgozat célja annak megértése volt, hogy ez a vállalatcsoport valóban képes-e stabilitást nyújtani a részvénypiac nagy kilengései idején, illetve hosszú távon is felülteljesíti-e a széles részvénypiacot. A kutatás kvantitatív módszertant alkalmazott: a teljes osztalékkirály-vállalatkörből equal-weighted portfóliót készítettem, amelyet az S&P 500 indexszel hasonlítottam össze. A vizsgálat négy kulcsmutatóra – CAGR, volatilitás, maximum drawdown és Sharpe-ráta – épült, és külön elemezte a sima és az adjusted (osztalék-visszaforgatást tartalmazó) árfolyamokat, ezáltal bemutatva az osztalékok újrabefektetésének hosszú távú hatását. A vizsgálat négy jelentős válságidőszakot is értékelt: a dotcom-lufi kipukkanása, a 2008-as pénzügyi válság, a COVID–19 és az inflációs sokk éveit. Az eredmények alapján az osztalékkirályok a legtöbb válság idején kisebb visszaesést, alacsonyabb volatilitást és kedvezőbb kockázati profilt mutattak, mint a széles részvénypiac. A 25 éves idősoros vizsgálat pedig egyértelműen igazolta, hogy az osztalékok újrabefektetésével számolt teljesítményük tartósan felülmúlja az S&P 500-at, miközben a kockázati mutatók is kedvezőbbek maradnak. A Sharpe-ráta alapján az osztalékkirályok hosszú távon magasabb, stabilan elérhető kockázattal korrigált hozamot biztosítanak. A kutatás összességében azt bizonyítja, hogy az osztalékkirályok nem csupán a részvénypiaci stabilitás szimbólumai, hanem olyan vállalatcsoportot alkotnak, amely válsághelyzetekben is ellenálló, hosszú távon pedig kiemelkedő értékteremtésre képes. Mindez alátámasztja, hogy stratégiai szerepük a modern portfóliókban továbbra is indokolt és megkerülhetetlen.

Intézmény

Pannon Egyetem

Kar

Gazdálkodási Kar Zalaegerszeg

Tanszék

Pénzügy és Gazdálkodás Tanszék

Szak

pénzügy

A képzés szintje

mesterképzés

Konzulens(ek)

Mű típusa:	diplomadolgozat
Kulcsszavak:	befektetés, osztalék - részvényosztalék, osztalékkirályok, részvény, válság, pénzügyi elemzés
SWORD Depositor:	SWORD
Felhasználói azonosító szám (ID):	SWORD
Dátum:	06 Feb 2026 06:12
Utolsó módosítás:	06 Feb 2026 11:31
URI:	https://perepo-dolgozat.uni-pannon.hu/id/eprint/26472

Actions (login required)

Tétel nézet